台積電說明會發布2025年AI GPU供應緊張，緩解之前市場對2025年淺在需求放緩的擔憂，大摩最新報告盤點供應鏈現況，包括NVIDIA（英偉達）B100的產能提升計劃保持不變，而H20供應可能會略有推遲。
首先針對AI下游供應鏈，大摩表示，一家美國ODM（原有設計製造商）仍計劃在2024年第一季出貨約11,000台H100和1,000台MI300 AI伺服器，並預估高通的Snapdragon Elite X PC CPU晶片成本可能低於300美元。
大摩預期，緯創的B100基板出貨量將在2024年下半年開始增加，而且可能在年底前開始增加，並預計緯創可能會在2025年成為英特爾下一代Falcon Shores GPU模塊與基板的供應商。
再來是AI GPU，大摩指出，NVIDIA面對中國客戶的H20晶片出貨量預計將達到每月200-300萬顆，但考慮到台積電CoWoS產能緊張，並優先考慮H100/200，面對中國客戶的H20出貨量可能會推遲到今年第二季，意味著CoWoS產能分配較好，H100/H200出貨量可能在第二季開始增長。
大摩分析，B100預計今年第三季進入量產，符合預期進度，而亞洲半導體供應鏈預計2024年的下半年產量約為500-600萬片，假設每片晶片14個晶片，代表這將消耗約4萬的台積電CoWoS產能。
台積電發布今年AI半成品需求仍大於其CoWoS產能的供應量，並預計供應緊張狀況將持續到2025年，台積電CoWoS產能將從35kpwm擴大至50kwpm，大摩認為，不排除NVIDIA增加更多CoWoS供應商，以尋求更多供應，但排除艾克爾、聯電、矽品。
（首圖來源：shutterstock）
