雖然私募股權基金（PE）行業近來不及前幾年那麼活躍，但谷底之後往往意味著重回波峰，因此各位CIO很可能會接到招聘人員的電話，邀請他們在不久的未來加入PE投資公司。
一部分PE公司會通過收購其他投資組合、更換核心領導者（包括CIO）等方式，並敦促高管團隊盡一切可能增加其投資收益。事實上，在這些層面不作干涉的私募基金堪稱罕見。大多數PE公司都有交易合作夥伴幫助其促成收購，另有一支運營團隊，主要工作內容是確保高管團隊能夠實現業已提出的價值創造計劃（VCP），也就是公司之內商定的高倍數回報路線圖。
那麼，CIO們在PE投資公司中的IT領導之路究竟有何特別？
技術戰略面對諸多影響
在大多數上市企業中，技術戰略的制定主要由CIO向CEO和董事會發起提案。但在PE支持的公司中，董事會對於技術往往更熟悉也更有經驗，這些經驗則來自其投資組合。因此，PE合伙人往往會更積極地參與到技術戰略的制定中來。作為一名剛接觸PE行業的CIO，大家可能以為這仍是自己的「獨角戲」。但並非如此，特別是在擁有出色PE合伙人的情況下，我們會發現擁有技術戰略認知的高管人士越多，身邊的變革倡導者也就越多。
以數據為例，最近一位PE IT運營合伙人就表示，如果一家公司缺少AI戰略，那就幾乎無法引起潛在買家的關注。新收購的投資組合公司往往只掌握零散的數據和有限的數據技能，而且通常不具備數據戰略或者治理方案。由於PE投資的核心理念就是將數據轉化為價值，因此PE合伙人通常會參與並影響文化及投資策略，並優先將數據視為核心資產。正如一位投資組合公司CIO的解釋，「PE中的這些影響因素無法奇蹟般地為數據投資提供資金，但卻能切實在不同層級上推動關於高優先級事項的對話。」
不囿當下，著眼長期
在上市企業中，董事會需要每90天向華爾街匯報之前及未來的行動計劃。而在私營公司里，雖然團隊仍須向董事會匯報，但這裡匯聚著更多目光長遠的管理者。他們的觀點是，單靠短期決策無法帶來真正的轉變和可觀的回報。此外，PE戰略的一大關鍵組成部分，就是向潛在買家展示可能的未來價值。當前所有者的任務就是做出足夠的改變以優化業務並保證其在市場上具有吸引力，並將長期決策空間留給未來的買家。
這種獨特的時間規劃讓領導團隊擁有更大的操作空間。具體來講，團隊永遠不會受到短期利益的左右和束縛，唯一的核心目標就是保證行動有助於未來三到五年內創造更大價值、增強投資組合的市場吸引力。
與此同時，我們也絕不能將較長的時間周期理解為對速度和效率的漠視。當PE收購一家公司時，其實對上市速度非常關注。由於所有權期限只有三到五年，PE合伙人更需要其CIO具備強烈的行動傾向，並且要有超越上市企業的靈活性水平。作為PE投資公司的CIO，大家不能指望制定一整年的預算案並穩定執行，而必須適應更具活力的運營邏輯。
架構決策
許多PE公司都會高度關注擁有合併機會的行業，並依託核心業務作為增長平台來整合新業務。這與上市公司的思維方式不同，因為上市企業的收購更具投機性、或者用於填補特定空白。也正因如此，上市企業的收購率往往遠低於PE公司。在大型上市企業當中，收購通常代表著重大事件，需要全員參與以吸納並消化兼併成果。但在PE公司這邊，採取的往往是更為「強勢」的收購方案，IT團隊通過管理正確平台將收購成果轉化為明確的核心能力。
也正因為如此，整合業務成為PE領導者們必須熟練掌握的戰略能力，並須確保收購要立即產生增值效應。鑑於未來的前景永遠不可能徹底明朗，CIO們必須建立起足夠靈活的架構，不僅能夠支持當前業務發展、還要讓未來所有者能夠從架構決策中持續受益。同樣的，PE公司所出售的其實是業務未來增長潛力與當前現實價值的集合。
領導風格
雖然我有幾位CIO好友從上市企業轉向PE公司，但卻表示自己的領導風格並沒有改變，只是PE支持公司的變革速度更快，這一點在決策方面體現得尤其顯著。與上市企業相比，PE支持公司的思維模式是快速做出決策並持續前進，同時儘可能減少內部政治鬥爭造成的消耗。PE董事會和運營團隊充當決策的促進者，所以決策流程幾乎沒有過多摩擦。也就是說，雖然大家的領導風格可能不受影響，但我們花在說服高管團隊上的時間要比上市企業更少，而是將更多精力投入到路線圖設計之上。PE公司的存亡命脈，就在於價值創造計劃是否切實有效。
轉型
私募基金歷來是通過合併的方式釋放協同效應。基金會同時收購多家公司，通過將這些業務合併於一處以提高價值，最後將體量更大的公司賣出以實現盈利。這種模式總結起來就是低買、合併再高賣。如果不能將這些公司適當整合起來，那麼自然無法在下任所有者手中創造價值，市場吸引力也將大打折扣。
但在過去幾年中，隨著融資利率居高不下、公司收購價不斷上漲，導致私募基金無法簡單將幾家公司合併起來以獲取當初的高額回報。現如今，價值增長已經離不開實質性轉型，因此私募基金正在尋求能夠重塑整家公司、而非個別部門的優秀CIO人選。
一家私募基金的IT運營合伙人解釋道，「在我為我們的PE公司招募CIO時，首先會尋求既具有技術背景、又在思維方式上向業務部門負責人靠攏的人選，因為這會帶來一種別樣的商業敏感度。所謂商業敏感度，就是對業務驅動因素、績效和市場的深入理解。業務部門領導力代表的，則是足以改變一家價值5億美元公司的商業模式的能力。總之，PE公司的CIO必須熟悉如何經營一家企業，而不只是打理單一部門。」
由此可見，在私募基金持有的公司中擔任CIO絕對是種風險與收益並存的大膽選項。除了CEO、董事會和各位業務合作夥伴之外，還有一大批私募股權合伙人會投入大量精力參與並協助我們的工作。這種現實情況既帶來了一系列獨特挑戰，同時也拉高了CIO的工作效能上限。一旦實現了PE價值創造計劃，那麼包括CIO在內的每一位參與者都將獲得可觀的回報，逐漸在PE領域闖出自己的名頭。對於各位不甘平凡的技術大牛來說，也許憑自己的知識儲備在PE舞台上應對挑戰、贏取豐厚收益也是個不錯的方向。
