人工智慧晶片製造商 Broadcom 公司在最新財報中顯示出強勁的增長勢頭，輕鬆超越華爾街預期並為當前季度提供了穩健指引，推動其股價在盤後交易中上漲 4%。
該公司報告第一季度調整後每股收益為 2.05 美元，超過分析師預期的 2.03 美元，而營收同比躍升 29% 至 193.1 億美元，高於 191.8 億美元的一致預期。本季度淨收入達到 73.5 億美元，較去年同期的 55 億美元大幅增長。
"我們有明確的目標，到 2027 年僅從晶片業務就實現超過 1000 億美元的 AI 營收，"Broadcom 首席執行官 Hock Tan 在分析師電話會議上表示。"我們還已經確保了實現這一目標所需的供應鏈。"
展望當前季度，Broadcom 預計銷售額將達到 220 億美元，遠超華爾街預測的 205.6 億美元。公司還預測調整後利潤率將達到 68%，高於 66% 的一致預期。公司表示，半導體解決方案營收預計將超過 148 億美元，遠高於華爾街 130.6 億美元的一致預期。
Broadcom 正享受著強勁增長，這得益於它在幫助谷歌、亞馬遜網路服務和微軟等公司設計自己的 AI 處理器並將其轉化為矽晶片方面發揮的重要作用。該公司為這些企業提供基礎服務、支持技術和智慧財產權。一旦設計完成，就會被送到台積電等晶片製造工廠進行生產。
Tan 表示，公司與 AI 晶片相關的營收同比飆升 106%，達到 84 億美元。這一增長是由"對定製 AI 加速器和 AI 網路的強勁需求"推動的。Broadcom 還銷售網路互連設備、軟體和其他將 AI 處理器連接成大型集群所需的組件。
總體而言，Broadcom 的半導體解決方案部門實現銷售額 125.2 億美元，超過分析師預期的 122.5 億美元。然而，其基礎設施解決方案業務未能達到預期，銷售額 68 億美元低於華爾街 70.2 億美元的目標。
近幾周來，人們普遍擔心 AI 模型可能對傳統企業軟體公司構成競爭威脅，許多最大的軟體公司都承受壓力。它們的股價今年有所下跌，iShares 擴展科技軟體行業交易型開放式指數基金迄今已損失 19% 的價值。
但似乎沒有什麼能阻擋 Broadcom，該公司在 2023 年收購了伺服器虛擬化軟體巨頭 VMware。Tan 告訴分析師，本季度只是一個小波動，他預計當前季度基礎設施軟體業務營收將增長 9% 至 72 億美元，超過華爾街一致預期。"讓我再次強調，我們軟體業務的增長反映了我們對基礎設施的專注和投資，"他堅持表示。"我們的基礎設施軟體不會被 AI 顛覆。"
Zacks 投資研究分析師 Andrew Rocco 表示，Broadcom 收購 VMware 迄今為止是成功的，這進一步加強了由 AI 半導體增長推動的強勁勢頭。"Broadcom 僅僅是進入了其超高速增長階段的早期階段，"他預測。"我相信投資者會青睞這隻股票，因為無論哪家軟體公司贏得 AI 競賽，它們都在投資 Broadcom 的網路晶片和定製加速器。"
Tan 對其定製 AI 晶片業務提供了非常樂觀的前景。12 月，他透露 AI 模型製造商 Anthropic 向谷歌定製加速器下了 100 億美元的訂單，今天他對這筆交易提供了更深入的見解。他表示預計 Anthropic 將在 2026 年購買價值 1 千兆瓦的谷歌張量處理單元，在 2027 年購買超過 3 千兆瓦。
此外，他表示預計 OpenAI 將在 2027 年部署超過 1 千兆瓦的第一代定製處理器。與超大規模雲服務商一樣，OpenAI 也一直在與 Broadcom 合作開發自己的 AI 晶片。與此同時，Tan 表示他預計公司將從 Meta 的下一代 MTIA 定製晶片中獲得巨大提升，儘管一些分析師最近幾周擔心其開發似乎已經停滯。
"MTIA 路線圖正在穩步推進，"Tan 駁斥了這些擔憂。他補充說，該產品現在正在出貨，Meta 的目標是在 2027 年及以後達到"多千兆瓦"的定製加速器容量。
Q&A
Q1：Broadcom 的 AI 晶片業務增長情況如何？
A：Broadcom 的 AI 晶片相關營收同比飆升 106%，達到 84 億美元。這一增長主要由對定製 AI 加速器和 AI 網路的強勁需求推動。公司預計到 2027 年僅從晶片業務就能實現超過 1000 億美元的 AI 營收。
Q2：Broadcom 如何在 AI 產業鏈中發揮作用？
A：Broadcom 主要幫助谷歌、亞馬遜和微軟等公司設計自己的 AI 處理器並將其轉化為矽晶片。公司為這些企業提供基礎服務、支持技術和智慧財產權，還銷售網路互連設備、軟體和其他將 AI 處理器連接成大型集群所需的組件。
Q3：Broadcom 的軟體業務會受到 AI 衝擊嗎？
A：Broadcom 首席執行官表示，公司的基礎設施軟體不會被 AI 顛覆。儘管傳統企業軟體公司面臨 AI 競爭壓力，但 Broadcom 預計當前季度基礎設施軟體業務營收將增長 9% 至 72 億美元，超過華爾街預期。
