近日，據行業報道，此輪內存價格上漲，核心原因不是儲存產能整體短缺，而是廠商產能分配策略出現重大調整。三星、SK海力士、美光將大部分產能優先供給HBM與AI伺服器相關訂單，2027年對應的產能已經被客戶提前售罄。
產能資源向AI儲存傾斜，直接帶動消費級內存現貨價格快速走高。行情數據顯示，DDR5 16GB模組現貨價格從前期7至8美元，上漲至約13美元。部分品牌DDR5-6000 32GB套裝價格波動更為劇烈，由去年89美元上漲至549美元，漲幅突出。
產能傾斜也造成供應鏈資源分配分化。HBM與AI相關業務占用大約七成產能，大型客戶僅能拿到伺服器訂單七成份額，渠道商以及中小OEM廠商的供貨滿足率僅35%至40%。在產能提前鎖定的背景下，普通採購方能夠分到的貨源十分有限。
國內先進AI晶片產能擴容同樣存在上限。國內先進AI處理器產線計劃在2026年底達成月產7萬片晶圓，折算年產量約260萬顆晶片。對比國內全年420萬顆的需求規模，供給缺口達到160萬顆，短期難以補齊。
高盛給出價格預判，DRAM每GB價格在2027年升至2.23美元後，2028年將大幅下跌52.9%至1.05美元。業內建議，配置夠用的非剛需用戶不必在供應緊張階段囤貨，可以等待2028年價格下行後再考慮升級擴
