長江儲存（YMTC）預計，當前全球NAND快閃記憶體市場供應緊張的局面可能還將持續約三年。若該判斷成立的話，NAND市場供需矛盾可能延續到2029年前後，SSD、手機及其他消費電子產品所使用的儲存晶片價格仍可能長期處於高位。
這一判斷來自長江儲存近期與投資者和市場人士的交流。隨著人工智慧基礎設施建設持續擴大，數據中心對高容量企業級SSD的需求快速增長，NAND快閃記憶體產能越來越多地被用於伺服器和AI相關儲存，傳統消費電子市場可獲得的供應則受到擠壓。
目前這輪儲存市場緊張並不僅限於NAND領域。DRAM同樣面臨嚴重的供不應求，而且AI加速器所使用的高頻寬記憶體（HBM）正在占用越來越多晶圓產能。
長江儲存本身也正在大幅擴大NAND產能。公司位於武漢的第三座晶圓廠預計2026年底開始運行，並在2027年逐步提高產量。與此同時，長江儲存正在推進新的資本投入和生產線升級，希望進一步提高自身在全球NAND市場中的份額。
此前已有報道稱，長江儲存甚至計劃在2027年底之前成為全球最大的NAND快閃記憶體製造商。目前三星仍占據全球NAND市場第一的位置，SK海力士及其旗下Solidigm緊隨其後，而長江儲存的全球市場份額已達相當規模。若其擴產計劃順利推進，全球市場地位可能在未來一年多時間裡發生明顯變化。
不過，單純增加產能並不意味著全球儲存市場能夠迅速恢復平衡。NAND生產涉及晶圓廠建設、設備安裝、工藝驗證以及良率爬坡等多個環節，從決定投資到形成穩定的大規模產出往往需要數年時間。
與此同時，儲存行業正在經歷需求結構變化。過去NAND快閃記憶體最大需求來源之一是智慧型手機、PC以及普通消費級SSD，而現在數據中心正成為越來越重要的增長動力。AI伺服器不僅需要大量HBM，也需要越來越大的高速儲存容量來保存模型、數據集以及推理過程中產生的數據。
尤其是在大型AI集群中，單台伺服器以及整個數據中心的儲存容量遠高於傳統PC和手機。隨著AI模型規模不斷增加，對高容量企業級SSD的需求也隨之提升，這使得傳統意義上的「儲存晶片過剩周期」變得更加難以預測。
當然，長江儲存的預測並不意味著未來三年NAND價格一定會持續上漲。儲存市場仍然高度周期性，需求變化、廠商擴產速度、AI資本支出以及消費電子市場表現，都可能改變最終供需平衡。特別是如果AI基礎設施投資明顯放緩，或者2027年之後大量新增NAND產能集中釋放，市場仍可能重新進入供過於求狀態。
但從目前各大儲存廠商的表態來看，至少在2027年前後，全球儲存市場仍很難恢復到過去幾年那種寬鬆狀態。
