路透社先前報道稱，英偉達（NVIDIA）已開始設計基於Arm的CPU，可運行微軟Windows作業系統。摩根史坦利（大摩）認為，PC處理器對英偉達可能是小機會，但卻有助於重新評級聯發科。
大摩指出，早在2021年的年度GTC大會，英偉達宣布與聯發科合作，為未來筆記本帶來RTX GPU，與Arm驅動SoC一起運行。當時黃仁勛表示，聯發科是全球最大SoC製造商，英偉達GPU與聯發科SoC結合，將製造優秀的PC和筆記本。
也因此，大摩推測估計聯發科應很快通過Chromebook處理器設計，以及與英偉達在GPU傳統合作關係，進軍「AI on PCs」。
若要將SoC和GPU集成到同一片PC晶片，大摩認為台積電CoWoS 2.5D封裝是最理想方式。根據代工廠供應鏈檢查，第一塊試驗晶片（tape-out）有望明年第二季出廠，2025年有望量產。
大摩認為，英偉達為PC設計基於Arm的CPU出人意料，該公司2025年營收有望達800億美元，並懷疑這個業務對該公司的進展。目前英偉達Grace系列CPU使用現成Arm Neoverse核心，蘋果和被高通收購的Nuvia團隊則使用定製核心。此外，成本和軟體兼容性也是關鍵變量，唯一成功的例子是蘋果M1處理器，比Windows on Arm競爭對手更深入地實現軟硬體協同優化。
至於聯發科，大摩則重申優於大盤，因為該公司可能利用現有的Chromebook SoC Kompanio作為與英偉達聯合設計的基礎。大摩認為，這款新的AI Chromebook SoC可幫助聯發科進軍更高端的NB市場，目前不知道這款新晶片將運行什麼樣的邊緣AI應用，但認為有潛力擴大Chromebook市場。不過就「Windows on Arm」（WoA）而言，聯發科在與微軟的軟體合作方面落後於高通。
大摩認為，聯發科可能只是向英偉達提供基於Arm的SoC設計，用於WoA晶片集成。若是這樣，聯發科可能會承認與Arm SoC相關的銷售額，而非整個晶片的銷售額。
（首圖來源：英偉達）
