在整個半導體儲存行業負面消息鋪天蓋地的情況下，NAND快閃記憶體可能是少數幾個能傳來好消息的元件了。雖然目前受AI需求強勁拉動及NAND Flash產能擴張受限影響，全球NAND市場正面臨供給緊缺格局。但到了明年，隨著伺服器需求持續走高、中韓美日廠商推進制程升級、中國大陸廠商產能顯著釋放，供應緊張局面預計於下半年逐步改善。
根據TrendForce集邦諮詢的消息，今年受限於現有廠房空間不足及廠商優先擴大DRAM產能的策略，NAND Flash供給增長主要依賴製程升級。進入2027年，韓系、美系、日系廠商將繼續優化現有製程或小幅擴產；中國大陸廠商則因新生產設備陸續到位，產能將大幅提升，NAND位元產出占比預計升至約19%。
需求端方面，2026年下半年Intel與AMD新一代平台出貨升溫，帶動全年伺服器出貨量同比增長約17%。2027年，Agentic AI應用加速落地，推動通用型伺服器建設需求；同時伺服器CPU供應瓶頸緩解、儲存長期協議保障物料穩定，伺服器出貨增速有望進一步擴大。
相較之下，消費性電子市場持續低迷。2026年智慧型手機產量預計同比下降15%至20%，2027年因終端復甦有限及消費者價格敏感度上升，雖高端機型AI功能可部分支撐需求，但整體產量仍呈下滑態勢，跌幅有所收窄。筆記本市場繼2026年出貨量年減約10%後，2027年仍受儲存及CPU等零部件成本高企影響，預計小幅衰退。
儘管伺服器對NAND Flash位元需求占比已超40%，手機與筆記本合計占比仍近40%，對整體需求影響關鍵。目前原廠庫存偏低，模組廠因消費市場疲軟庫存有所上升，但其他買家庫存仍在可控範圍。TrendForce預估，2026年NAND Flash供需位元缺口約-4%至-5%，維持缺貨態勢；2027下半年供需差距有望轉正，供應壓力將明顯緩解。
