大摩最新研究報告指出，IC設計大廠聯發科於雲計算AI ASIC有進展，接下來將推出新產品，加上高端智慧型手機處理器斬獲不少，都對聯發科營收有幫助，給予「優於大盤」投資評級，目標價提高至每股新台幣1,588元。
聯發科雲計算AI ASIC的進展，是旗下224Gb SerDes IP已經驗證。目標是2026年推出產品，聯發科還預留CoWoS先進封裝產能，將成為數據中心客戶需要第二供應來源。
智慧型手機業務部分，聯發科於Oppo Find X8手機展示中國AI智慧型手機的殺手級應用，包括將紙質數據錶轉換為Excel（但仍需要連接網路才能運用AI模型）。聯發科也正與Google Android合作，為各大型語言模型提供APK，並激活AI代理。
除了新應用，今年高端智慧型手機總市場規模約5,000萬至5,500萬台，聯發科已獲30%市場占有率，聯發科天璣9000系列平均售價落在125美元，今年營收估達20億美元。主要代工夥伴台積電今年上調代工價，聯發科仍能維持46%-46%毛利率，主因是新AI功能轉嫁額外成本，使獲利不受台積電漲價影響。
整體來說，聯發科新業務有進展，智慧型手機業務也能在高端市場搶攻市場占有率，加上通過大量採購取得折扣，不受代工價格上調影響。故大摩給予「優於大盤」投資評級，目標價提高至1,588元。
(首圖來源：聯發科)
