原始設計製造商（簡稱ODM）以及一部分原始設備製造商（簡稱OEM，其業務模式與ODM類似，即為超大規模基礎設施用戶及雲服務商開發定製化設備，並以走量方式換取低額利潤）早已占領了伺服器市場，目前牢牢把握著超過半數的出貨單位及接近一半的收入總額。
但在以太網交換機市場上，ODM廠商的收入份額還不足20%，更準確的交換機出貨量計算方式——即出貨埠數量——也只是略高於此。但從趨勢角度來看，以太網交換機ODM廠商正在從雲服務商和超大規模基礎設施用戶手中獲取越來越多的業務。也許在不久的將來，以太網交換機市場也會呈現出類似x86和Arm CPU的分布比例。
IDC市場分析師在新年休假期間發布了最新的以太網交換機與路由器統計數據。手握這份新年發布的資料，我們正好藉此機會回顧IT行業中這一重要組成部分到底在發生什麼，及其可能在生成式AI熱潮的衝擊之下受到何種影響。
目前，行業分析機構普遍將數據中心市場的一切業務下滑，都歸咎於客戶關注點從通用計算轉向AI類工作負載。正如我們在2024年10月的第二季度以太網數據公布報告中所指出，從數據中心、園區及邊緣用例的總體形勢來看，以太網交換機市場正處於衰退周期。確切地講，這已經是連續第二個季度出現收入萎縮。如果加上2024年第三季度，則是連續三個季度下滑。雖然第三季度只縮水了7.9%，數字要比2024年第一和第二季度的情況稍微好看一點——前兩季度分別下降了11.7%和14.1%——但必須承認頹勢仍在繼續、利空仍未出盡。
以太網路由器產品主要銷售給各類服務提供商，一部分也被銷售給雲服務商和超大規模基礎設施客戶。這部分業務的衰退周期更長、程度也更深，頹勢最初出現在2023年第三季度，而且按百分比計算的下降幅度則大致是以太網交換機的兩倍。
IDC估計，去年第三季度，全球市場共採購了價值108億美元的以太網交換機，較去年同期下降了7.9%。在此期間，以太網路由器的總銷售額則僅為31億美元，較去年同期縮水達17.4%。
早在2022年第三季度，IDC就已經不再公布以太網交換機的銷售額與出貨商品數量的相對變化，這不得不說是種遺憾。但IDC的報告仍然將構成市場主體的1 Gb/秒、200 Gb/秒以及400 Gb/秒設備進行了細分。我們沒有充足的數據能夠可靠填補其中空白，但出於推測和行業分析人士的習慣，我們還是嘗試添加了自己的推斷結果，希望勾勒出整體以太網設備出貨埠數與每比特成本的變化趨勢。
如今我們距離2022年第二季度（也就是IDC公布明確數據的最後一個季度）已經越來越遠，所以相關推測數據的置信度也越來越低。但好在我們的關注點主要集中在高端市場，而這部分空間幾乎完全由數據中心交換機組成。所以我們提供的數據，在相當程度上仍然能夠代表大多數讀者的感受和判斷。
IDC在其報告中表示，200 Gb/秒與400 Gb/秒以太網交換機的總銷售額同比增長了126.3%，與2024年第二季度相比環比增長了23.8%。而根據我們就IDC過往網路統計數據建立的計算模型來看，這應該意味著本季度全球在高端以太網交換機領域的總採購額應該在28.9億美元左右。
我們目前還不清楚800 Gb/秒以太網交換機的確切銷量，但Creehan Research預計800 Gb/秒設備的增長速度將達到有史以來的最高點，而且這波增長是以2024年年中為起點。我們會儘快將相關結果添加到自己的模型當中。但僅憑直覺再加上AI集群對於800 Gb/秒交換機的硬性需求，我們估計這部分交換設備在第三季度的銷售額應該已經超過了10億美元，並且蠶食了面向園區場景的100 Gb/秒、50 Gb/秒以及10 Gb/秒設備的銷售空間。
另一方面，根據IDC公布的數據，1 Gb/秒以太網交換機的銷售額同比下降了25.6%，但環比增長了11.5%。事實證明，1 Gb/秒的純低端交換設備反而很難被淘汰。（我們之前曾在沃爾瑪以27美元的價格買下一台非託管5埠的Netgear以太網交換機，用於升級家庭網路；其託管版本售價為177美元，提供8個埠。非託管版本的每埠成本只略高於5美元，託管版本每埠成本則高達22美元。但有趣的是，平均而言，對於目前市面在售的所有尺寸和配置的1 Gb/秒以太網交換機，其總帶寬都合每Gb/秒 13美元左右。而如果對不同尺寸和配置的200 Gb/秒和400 Gb/秒交換設備算同樣這筆賬，並假定目前公布的埠出貨數量合理可靠，那麼採購這些又大又快的設備時每Gb/秒成本僅略高於1美元。
從性價比的角度來看，舊式網路設備總是更貴；但從資本配置的思路出發，舊設備則會更便宜。而且即使隨著時間推移，這種性價比上的相對差距也仍然存在。哪怕是在如地質年代般定期疊代的數據中心伺服器架構領域，此類情況也同樣存在。大型機的價格是RISC/Unix系統的兩倍，RISC/Unix系統的價格又是x86系統的兩倍，而x86系統則比Arm系統貴出40%……基本就是這麼個賬頭。
從2021年開始，IDC開始從園區和邊緣銷售的產品中，將數據中心以太網交換機收入與埠出貨量細分出來，在如今的最新報告中則提供更多詳盡細節以跟蹤不同類型的客戶和用例之間的相對收入。也就是說在2020年之後，這部分市場的統計數據被正式劃分為數據中心與其他，可謂是個有趣的轉折點。
IDC方面在報告中指出，以太網交換機市場的數據中心部分環比增長6.2%，同比增幅則為18%。通過根據IDC過往提供的歷史數據建立起的計算模型，我們認為這意味著2024年第三季度數據中心以太網交換機設備的銷售額應該在55.3億美元。而在2022年夏季生成式AI熱潮全面爆發以來，以太網交換機市場在2021年初的當季度收入僅為30億美元上下。到2022年夏季，這個數字來到40億美元。而當時銷售收入與如今收入之間的差額，幾乎必然就是由AI集群對於高速網路的迫切需求所推動和創造。
IDC方面並沒有提供關於AI網路支出的任何具體分類。但由於每個季度全球買家在AI集群上持續砸下數百億美元，所以肯定地講，其中花在以太網網路上的部分絕對有數十億美元。同時另有幾十億美元被花在了英偉達家的InfiniBand身上。（英偉達也在AI集群的以太網業務領域占有一席之地。）由此判斷，英偉達可能很快就會在以太網交換機季度報告中躋身五大供應商行列。這家GPU巨頭的以太網交換機業務已經超過了HPE（HPE正著手收購瞻博網路），而如果目前的趨勢持續下去，其市場份額將很快與華為技術有限公司相當。
從上圖可以看到，如果將數據中心、園區和邊緣場景的以太網交換產品相累加，那麼思科系統仍然是市場上最占份量的主要設備銷售商。但對於這位網路巨頭來看，2024年的第三季度仍然過得很艱難。當然，其他廠商過得也不輕鬆。這是因為過去一年來，由於供應鏈問題頻出，各家都積壓下了大量未能及時交付的訂單，導致第三季度只能補產補發，根本無暇應對新增銷售額。
第三季度，思科的以太網交換機收入略高於40億美元，同比下降24.4%、但環比增長了13%。我們估計思科的數據中心交換機銷售額大約為12.2億美元，當然全部來自以太網。根據IDC過往發布的數據以及我們整理出的推測結果，這也是過去六個季度以來，Arista Networks第五次在數據中心以太網交換機的業務規模上壓倒思科。
IDC表示，Arista的以太網交換機收入在本季度增長了18%，其中90.4%的銷售額來自數據中心，整個廠牌在以太網交換機市場上的份額占比則達到13.6%。簡單計算就可得知，這對應的是14.7億美元收入，其中有13.2億美元來自數據中心業務（增幅為16.8%）。
相比之下，HPE的以太網交換機銷售額為5.71億美元，但其中只有8800萬美元來自數據中心產品。華為的以太網交換機銷售額為10.5億美元，下降6.6%。ODM整體銷售額為10.7億美元，較上年同期增長55.7%，較2024年第二季度也增長了7.9%。
除去ODM，所有其他類別的供應商（包括英偉達和瞻博網路，以及數十家仍在生產和銷售交換機的小型廠商）的銷售額合計為26億美元，同比增長7%。其他供應商中還包括H3C，這家中國企業曾與HPE保持著半合作關係，本季度銷售額為4.42億美元，同比下降7.1%。
儘管好消息不多，但與伺服器設備一樣，到了特定階段企業必然需要著手升級其前端網路，同時構建起性能更強的AI後端網路。到那時候，以太網的衰退周期將會告一段落。我們估計這可能還需要再等一、兩個季度，再加上全球經濟的確定性有所鞏固，相信網路廠商們的好日子也就該到了。
