英偉達（Nvidia Corp.）在首席執行官黃仁勛（Jensen Huang）提前結束售股計劃後股價續漲，投資人如今有逼近1兆美元的理由，對英偉達變得更加樂觀。
CNBC 25日報道，顧問機構Bain & Co. 25日發布研究報告指出，AI晶片與支持AI功能的智慧手機、筆記本需求激增，可能引發另一波全球晶片短缺潮。這份報告預測，2027年AI軟硬體市場規模有望從目前的1,850億美元一口氣膨脹至最多9,900億美元。
Bain美洲科技實務長Anne Hoecker通過電子郵件指出，繪圖處理器（GPU）需求激增，已導致半導體價值令的特定元素陷入短缺。若將GPU需求增長跟支持AI設備浪潮襲來的現象合起來看，半導體供應的吃緊問題恐會更加廣泛。
Bain報告指出，半導體供應鏈非常複雜，一旦需求增加20%或更多，則有高度機率破壞供需平衡、引發晶片短缺。隨著AI在多個大型終端市場爆炸性增長，需求勢必會輕易超越上述閾值，進而在整個供應鏈形成各種脆弱的瓶頸。
Bain並指出，地緣政治緊張、貿易限制、跨國科技企業將供應鏈與中國脫鉤的舉動，持續對半導體供應構成嚴重風險。工廠建設延誤、原材料短缺等難以預料的因素，也可能造成供應鏈瓶頸。
MarketWatch報道，Mizuho分析師Jordan Klein指出，Bain預測有望紓解買方（buy-side）投資機構對雲計算商大舉投資AI的疑慮。英偉達投資人最擔心的，是2026年及之後的AI資本支出速度。大型雲計算商近來砸重金投資AI硬體，但人們擔憂，倘若AI無法帶來必要的回應，這些雲計算商也許會重新思考資本支出。
Klein直指，雖然大型雲計算商多數都暗示，2025年AI投資還會繼續增長，但2026年的資本支出增長計劃卻混沌不明。
Bain報告預測，若數據中心對當代GPU的需求在2026年底前倍增（從當前趨勢來看是合理的假設），那麼關鍵零部件供應商勢必得將產出擴展30%、部分案例甚至得擴產更多。
Klein也對微軟（Microsoft Corp.）上周跟美國能源商Constellation Energy Corp.簽訂的20年核能採購/供應協議感到振奮。其中，Constellation Energy光是重啟核能發電設施就得耗資16億美元，且要等到2028年才能發電，「若他們計劃放慢或削減當前的AI資本支出速度，絕不可能這麼做！」
英偉達25日終場上漲2.18%、收123.51美元，創8月28日以來收盤新高。值得注意的是，英偉達收盤市值重返3兆美元，為8月28日以來頭一遭。黃仁勛已將600萬股的售股計劃提前執行完畢，總計落袋超過7億美元。
美國其他AI晶片股同步走強。超微（AMD）、美光（Micron）分別上漲2.34%、1.88%，英偉達晶片代工夥伴台積電ADR也上漲0.21%。
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