投資銀行TD Cowen報告指出，微軟開始取消美國租賃大量數據中心算力的租約，或不再續約，規模共「幾百個MW」，可能反映微軟對自家建設太多AI算力的疑慮。
法人指出，微軟為全球第二大雲計算供應商（CSP），去年第四季市場占有率達24%，隨著微軟縮減數據中心算力租約規模，引發外界擔憂微軟對AI前景是否轉趨謹慎，主要伺服器代工協助廠鴻海、廣達及緯穎等，運營動能恐受拖累。
微軟24日發新聞稿重申6月止本年度的支出目標不變，但未置評TD Cowen報告。
TD Cowen 21日經供應鏈渠道得知，微軟身為OpenAI背後最大雲計算服務支持者，已讓超過1GW的大型場地合約到期，並放棄「多項」涉及100MW的交易。
此外，微軟也停止轉換資格聲明（statement of qualifications），這類協議下一步就是正式簽訂租約。TD Cowen指出，這種策略與Meta等競爭對手先前削減資本支出的方法類似。
微軟曾表示，本年度預計AI數據中心投入800億美元，1月底財報電話會議，首席執行官納德拉表示，微軟必須持續投入以滿足「倍數增長的需求」。
微軟發言人說，儘管可能會策略調整某些領域或放緩基礎設施建設，仍將在所有地區保持強勁增長，「我們計劃在本年度投入超過800億美元於基礎設施的目標仍然不變，正以創紀錄的速度壯大，以滿足客戶需求。」
中國創業公司DeepSeek推出宣稱極低成本即可媲美美國技術的開源AI模型後，投資人對微軟在內的科技巨人持續龐大支出深表懷疑。
TD Cowen分析師報告寫道，雖然查詢供應鏈，尚未獲足夠細節完全了解狀況的原因，初步預期可能與微軟處於供給過剩的狀態有關。但報告也強調，這只是單方面解讀。
TD Cowen分析師指出，發現微軟逐步退縮數據中心建設和收購規模。留意到微軟讓超過1GW大型場地合約到期，並放棄「多項」涉及100MW的交易。
（本文由經濟日報授權轉載；首圖來源：微軟）
