雲服務提供商在 2024 年第四季度採購了更多大容量硬盤，推動 Seagate 營收增長近 50%。
Seagate 在 2025 財年第二季度（截至 12 月 27 日）的營收從去年同期的 15.5 億美元增長至 23.3 億美元。公司實現 GAAP 利潤 3.36 億美元，相比去年同期虧損 1900 萬美元實現顯著轉折。然而，投資者對其下一季度的預期表現不太滿意。據路透社報道，硬盤製造商預計第三季度營收約為 21 億美元，低於分析師平均預期的 21.9 億美元。
CEO Dave Mosley 表示："Seagate 以強勁勢頭結束了 2024 年，全年各季度的營收、毛利率和非 GAAP 每股收益均實現連續增長。我們的業績展示了業務結構的改善，以及在需求改善環境下注重價值獲取的成果，12 月季度末的毛利率創下十年新高。"
"我們的業績得益於幾乎所有市場需求的增長，其中雲計算領域增長最為顯著。來自全球雲客戶的廣泛需求使得 12 月季度的近線產品收入同比增長近一倍，全年近線收入增長接近 60%。"
"總的來說，Seagate 在需求增長的環境下，在競爭和技術方面都處於優勢地位。"
公司的 24TB CMR 和 28TB SMR 硬盤產量快速增長，這兩款產品代表了 Seagate 收入和容量最高的生產平台。
財務摘要： - 毛利率：34.9%，去年同期為 23.3% - 經營現金流：2.21 億美元 - 自由現金流：1.5 億美元，上季度為 2700 萬美元 - 稀釋每股收益：2.03 美元，去年同期為 0.12 美元 - 股息：每股 0.72 美元 - 現金及現金等價物：12.3 億美元，去年同期為 7.87 億美元
然而，公司遇到了影響非 HAMR 硬盤的生產問題，目前已經解決。這導致了即將到來的 3 月季度供應受限。CFO Gianluca Romano 在財報電話會議上表示："由於我們沒有及時補充必要的生產設備，在某個時期沒有啟動足夠的材料生產。因此，我們沒有足夠的供應來滿足 2025 財年第三季度的需求。"
隨著其他市場領域低迷，大容量近線硬盤的占比繼續上升。
Mosley 強調了 AI 驅動的未來："我們預計生成式 AI 將推動未來大容量存儲的增長。這一點在生成式 AI 模型創建的數據豐富的圖像和影片內容方面尤為明顯，預計從 2024 年到 2028 年將增長近 170 倍。"
硬盤之所以必要，是因為"在 AI 模型訓練數據集不被 GPU 主動處理時，HDD 在存儲這些海量數據集方面發揮著關鍵作用。這些大規模存儲數據湖通過存儲 AI 模型數據集的檢查點或快照，確保數據能夠保留並用於未來持續的模型改進，從而形成可信 AI 的基礎。"
"隨著 AI 計算和推理向數據生成源靠近，我們預計企業將在邊緣本地複製和存儲更多數據。影片監控和工業應用 (VIA) 是邊緣計算的另一個充滿機遇的市場。一段時間以來，我們一直在談論 VIA 市場中 AI 分析的增加應用，這有助於從智慧城市和智能工廠等應用的數據中形成可行的洞察。"
HAMR 技術硬盤認證工作正在推進，Mosley 表示："現在在每個大容量終端市場都有多個客戶通過了該平台的認證。目前，我們正在為主要雲服務提供商客戶增加產量，同時推進其他雲和超大規模客戶的認證。這些認證將為 2025 年下半年開始的下一階段 Mosaic 量產奠定基礎。"
Seagate 計劃依靠 HAMR 技術的面密度提升來增加容量，而無需在其十盤片產品中增加額外的盤片。競爭對手西部數據
現在已有 11 盤片硬盤。
SSD 和 HDD 將共存。"數據中心架構師將繼續採用硬盤存儲和 NAND 閃存等面向計算的內存技術來支持其各種工作負載。NAND 最適合高吞吐量、低延遲任務，而硬盤仍是雲中大規模數據存儲的首選解決方案。"
Mosley 斷言："HDD 為客戶提供的每 TB 存儲成本至少低 6 倍。它們具有顯著更小的內含碳足跡，並提供高度資本效率的製造規模。"
下一季度的展望預計環比收入下降至 21 億美元（上下浮動 1.5 億美元），以中點計算同比增長 26.9%。
