2022年，喬治·阿里森
（George Arison）接手Grindr時，這家公司剛剛經歷了從中國資本撤出、被迫剝離到私募股權接盤的一系列動盪，雖然持續盈利，卻既無清晰的產品路線，也無明確的商業戰略。四年後，歷經SPAC上市和頗具爭議的返崗政策，Grindr已成為一個令人信服的增長故事。其營收預計將從2022年的1.95億美元增長至今年超過5.4億美元，約為原來的三倍，調整後EBITDA利潤率始終保持在40%以上。
這一增長幾乎完全來自提升現有用戶的付費意願，而非大幅擴張用戶規模。今年第二季度，Grindr擁有140萬付費用戶，占用戶總數的9%，但每用戶平均收入自2022年以來已大幅提升。阿里森將目光集中在下一階段的增長引擎上。其中一個關鍵計劃，是將Grindr打造成"裝在口袋裡的同志社區"——一個不僅涵蓋約會和社交，還延伸至醫療健康（從ED藥物、HIV預防，到未來為用戶匹配同志友好的醫生）和旅行服務（幫助用戶在異地也能找到社群歸屬感）的綜合平台。這與當前消費科技領域盛行的"萬能應用"思路如出一轍。
與此同時，Grindr還在嘗試另一張牌——即將推出一個定價大幅提升的訂閱層級"EDGE"。這一價格策略已在網上引發爭議，有人評論"到底誰會為這個付錢"，也有人感嘆"我們需要的是2012年的Grindr"。
阿里森此前創立並主導了二手車在線交易平台Shift Technologies，同樣於2020年通過SPAC完成上市。他現在也在積極尋求媒體曝光，力陳機構投資者因Grindr的同志約會應用定位而系統性低估其股價。在接受TechCrunch影片採訪時，他提到曾有投資者向他展示一份財務模型，其中專門設有一個"Grindr折價"條目，將其公允價值估算直接下調了25%。
不過，並非所有人都認同這種折價是合理的。摩根史坦利、高盛和Raymond James今年均上調了Grindr的目標股價，摩根史坦利更於7月將其評級升至"增持"，理由是EDGE層級的推出以及Grindr在遠程醫療領域的布局。過去六個月，Grindr股價累計漲幅約三分之一。儘管如此，折價現象依然存在——目前股價約為2027年預期EBITDA的11倍，較同類公司折讓約35%，成因尚不明朗。
以下是TechCrunch與阿里森的對話摘要，內容經整理與刪節。
你2022年接手Grindr時，公司方向混亂。當時你最先想解決的是什麼？
主要是三件事。第一，重建公司運營基礎。疫情高峰期間招入的不少員工，習慣了低效率的居家模式，每天真正有產出的工作時間可能只有三四個小時。2023年夏天，我們要求員工每周回公司兩天，這個決定引發了大量媒體關注和內部反彈，最終員工人數降至約70人。如今，我入職前留下來的員工大約只有25人，整個公司運營極為精簡：美國本土175名員工，加上哥倫比亞團隊，今年營收指引為5.4億美元以上。
第二，通過推出真正值得付費的產品來驅動營收增長——這也是付費轉化率從不足6%提升至9%以上、每用戶平均收入近乎翻倍的核心原因。第三，確立長期願景，也就是"裝在口袋裡的同志社區"，以及由此延伸出的醫療健康、旅行等一系列布局。
你說過Grindr的工程文化被低估了。技術團隊規模到底有多小？
包括所有技術職能在內，大約94到95人。一位大型科技公司的CEO曾告訴我，AI可以讓我用少得多的人力，完成原本需要300到350人才能做到的事——他說得沒錯。我們現在大約100人的團隊，實際完成的工作量相當於350人的規模。目前我們約80%的代碼由AI生成，過去一年工程團隊的生產效率提升了2.5倍。
Grindr測試了一個AI驅動的高端訂閱層級EDGE，在加拿大的定價折算成美元約為每月350至375美元，被網友嘲諷"比直接去談戀愛還貴"。實際情況是怎樣的？
EDGE還沒有正式上線，目前只是在進行測試，部分用戶作為測試者獲得了訪問權限。它定位在現有的XTRA（23.99美元/月）和Unlimited（44.99美元/月）兩檔之上。我們賣的不是AI本身，而是由AI驅動的功能體驗——在用戶知情同意的前提下，基於其行為和意圖，提供比單薄的個人資料頁面更精準的匹配結果。目前這些功能的用戶留存率，是我們歷史上所有功能中最高的。
外界流傳的那個定價，只是我們測試價格彈性時使用的多個測試點之一，並非最終定價。EDGE計劃在今年年底或明年初正式推出，屆時定價自然揭曉。我們的思路有點像特斯拉Model X或Model S：先以旗艦高端形態切入，再將底層能力逐步下沉到更廣泛的產品線中。
關於匹配機制——你提到要用AI向用戶推薦本城以外的潛在對象，因為即便在舊金山這樣的城市，同志約會的人群池也相當有限。有什麼證據表明這些跨城市匹配真的能產生實質效果？
即便在舊金山這個同志人口比例遠超全美平均水平的城市，同志群體總數也不過五六萬人。對於尋找伴侶的人來說，這個池子並不大，這也是同志男性普遍覺得談戀愛很難的重要原因。所以我的想法是：如果AI能完全打破地理限制，基於用戶真實的行為偏好而不是個人資料上寫的那幾行字，為你找到一個遠在聖路易斯卻真正契合的人，又會怎樣？
至於這能不能真正促成關係，我們不會去追蹤用戶此後的感情狀態，那超出了我們應該做的邊界。但我們知道的是，大多數同志男性表示他們通過Grindr認識了另一半，而且年輕一代的需求與上一代截然不同：35歲以下的同志男性中，約50%表示希望建立長期的一對一關係，25%表示想要孩子——這些數字在我那個年代是難以想像的。當你問他們為什麼還沒建立關係，答案通常都是找不到合適的人。我無法保證這個方向一定能解決問題，但既然現有的方式顯然沒有解決，嘗試一些新的東西是值得的。
在約會應用之外，Grindr有很多可以拓展市場的方向，醫療健康領域尤其值得關注。能詳細說說你們正在做什麼嗎？這些產品是自研的，還是充當外部服務商的接入入口？
我們從自費支付的產品起步，通過一條名為"Woodwork"的產品線提供ED藥物、GLP-1、肽類等，因為自費支付模式是最容易啟動的。我們剛剛上線了一個AI對話機器人，可以在應用內完成整個購買流程，不再需要跳轉到Woodwork.com。第二個方向是HIV預防與治療：我們承諾為1000萬人提供PrEP獲取渠道的直接資訊，目前已在美國的應用內健康中心上線，國際市場也在推進中。
第三個方向——提供真正的臨床醫療服務，比如通過遠程醫療將用戶轉介給同志友好的醫生——是相對長遠的規劃，目前還沒有在開發，但我確實認為，十年後醫療健康有可能成為Grindr比現有業務更大的收入來源。
就目前而言，非訂閱收入——包括廣告及醫療健康等所有其他業務——在整體營收中仍占很小的比例。
訂閱收入目前約占總營收的83%，低於2022年的約86%——但訂閱收入本身已大幅增長，這說明整體業務盤子擴大了多少。新業務目前體量確實很小。我希望十年後的Grindr，能同時擁有強健的訂閱業務、成熟的廣告業務、真正的醫療健康業務，以及真正的旅行業務。但後兩者目前還處於早期階段。
你曾說有投資者給Grindr股票打上"折價"標籤，但股價過去六個月大漲，摩根史坦利剛剛上調評級，而且估值倍數已經超過Match Group。市場是不是已經用行動告訴你，折價時代結束了？
我希望我們現在被當作一家成長型公司來對待——作為CEO，我已經連續16個季度實現超過25%的營收增長，有理由期待市場給予相應認可。偏見問題是真實存在的：我們曾有一家諮詢公司以聲譽顧慮為由拒絕合作，矽谷銀行危機期間也曾有銀行拒絕我們開戶，儘管高盛、摩根史坦利等主要銀行一直是我們的強力合作夥伴。我認為這在很大程度上源於Grindr是同志約會產品這一屬性，而不是約會應用本身有什麼爭議——畢竟沒人這樣說Tinder，它主頁上明明白白掛著"今晚有空"的按鈕。不過我確實同意，市場對我們的看法已經明顯改善了。
Q&A
Q1：Grindr的EDGE訂閱層級是什麼，定價是多少？
A：EDGE是Grindr即將推出的AI驅動高端訂閱層級，定位在現有XTRA（23.99美元/月）和Unlimited（44.99美元/月）兩檔之上。目前仍處於測試階段，外界流傳的每月350至375美元（加拿大測試價折算）只是價格彈性測試的一個數據點，並非最終定價。EDGE計劃於今年底或明年初正式上線，主要賣點是基於用戶真實行為的AI精準匹配，而非AI技術本身。
Q2：Grindr在醫療健康領域具體做了哪些布局？
A：Grindr目前醫療健康業務分三個層次推進：一是通過"Woodwork"產品線提供ED藥物、GLP-1等自費支付產品，並已上線AI機器人支持應用內完成購買；二是HIV預防與治療，承諾為全球1000萬人提供PrEP獲取渠道資訊，美國用戶已可通過應用內健康中心訪問；三是長期目標，即通過遠程醫療連接用戶與同志友好的醫生，但該方向目前尚未啟動開發。整體來看，醫療健康業務目前體量仍較小。
Q3：Grindr的工程團隊有多小，AI對生產效率的影響有多大？
A：Grindr全部技術職能人員約94至95人，卻能完成相當於350人規模團隊的工作量。目前約80%的代碼由AI生成，過去一年工程團隊生產效率提升了2.5倍。CEO阿里森表示，正是AI的引入讓他得以用遠少於預期的人力支撐起整個技術體系的運轉。
